СИЯР

👉 Нефть, прогноз

🧏‍♂️ Рост нашего фондового рынка зависит от цен на нефть, поэтому ее анализ я стараюсь делать регулярно.

🧐 Нефть восстановилась до 85 долл., и если смотреть крупные объемы, то идет затоваривание в рамках восходящего канала. ОПЕК+ сократил экспорт нефти, и это позволило котировкам вырасти. Теперь объемы могут вырасти, плюс на арену выходят новые игроки, типа Бразилии, которые планируют качать нефть на полную мощность. Однако спрос на черное золото к лету обычно растет, и исходя из роста экономик Китая и Индии, он даже не планирует останавливаться. Поэтому рост производства нефти уже вряд ли загубит восходящий тренд, и через полгода мы можем увидеть 90 долл. за баррель. Декабрьские фьючерсы стоят 85 долл. Я думаю нефть могла бы и до 100 вырасти, но тут уже не выгодно Америке, т.к. через полгода будут выборы, а повышение цен на нефть - это большой минус для избирателей, поэтому ориентироваться надо на 90 долл. Что в целом неплохо для России, и для прибыли нефтегаза (но без газа). @siyar24

‼️ Роснефть. Есть возможность для роста

😎 Помните, мой прогноз по Сберу, после которого он взлетел? Там был заход крупных игроков в акцию. Та же самая ситуация сегодня и в Роснефти. Я нашел крупного игрока, который сделал большую ставку на эту фишку. Сейчас только много лишних людей в акциях, которых желательно скинуть (см. вторую картинку с СОТ отчетом), чтобы потом переставить котировки повыше.

🧏‍♂️ Из фундаментальных причин, почему крупняк загружает деньги в Роснефть:
👉 У Роснефти есть Восток Ойл, это очень крупный проект, который в будущем принесет огромные деньги инвесторам.
👉 Дочки Роснефти в первом квартале этого года бьют рекорд за рекордом по прибыли - когда это отразится на балансе самой Роснефти, котировки могут полететь наверх
👉 Несмотря на БПЛА, производство бензина в России на самых высоких исторических уровнях
👉 Путин летит в Китай (на повестке дня могут быть инвестиции в Восток Оил)
👉 К июлю ожидаются дивиденды, от 11% годовых
👉 Япония заявила, что не покинет проекты Роснефти «Сахалин-1» и «Сахалин-2»

Из вопросов:
❓Какой будет цена на нефть во втором полугодии 2024

👌 Поэтому сейчас в идеале нужны какие то негативные новости, типа тех что были с БПЛА, чтобы лишние люди вышли с акций, и их цену можно будет переставлять легко наверх. А само затаривание крупняка произошло на указе президента, с помощью которого ПИФы отдыли свои бумаги в рынок. Вот такой расклад. @siyar24

✅ Норникель – GMKN

💹 Выросло золото. Пришла пора роста меди. Это видно по объемам крупных игроков, они неплохо затарились, и теперь готовые гнать цену меди наверх (см. рисунок). Чем это сулит? Производители меди заработают неплохие деньги. И, конечно же, американцы хотят обычно в таких трендах забрать всю прибыль себе, поэтому начинают придумывать санкции против России, и всех, кто производит медь. Поэтому были введены санкции против Норникеля.

❗️Да-да, именно по этой причине, других не ищите. Суть всегда одна. Как и начало цикла роста цен на газ совпало с санкциями на Новатэк. А рост золота начался с санкций против российских золотодобытчиков.

🧐 Нам, как инвесторам, соответственно надо понять, как на этом можно заработать.
Ну и ответ лежит на поверхности, нужно скупать (заранее, т.е. уже сейчас) компании, которые получают достаточно большой доход от продажи меди. Это ГМК «Норникель», «УГМК» и «Русская медная компания». Уралэлектромедь стоит дешево, но на Мосбирже не котируется, надо покупать акции с рук. То же самое и про РМК. Остается Норникель.
Норникель получает 20% от продаж меди, 20% от никеля и 40% от палладия.

💯 По меди тренд на рост уже начался. По палладию еще нет, но уверяю вас, мы уже достигли дна, и дальше - только вверх. Тренд по никелю – аналогичный палладию, и он уже, как и медь – начался. Так что все это большой плюс для Норникеля и других производителей меди, поэтому если удастся найти у кого купить акции этих компаний, я считаю что есть смысл это сделать.

🧏‍♂️ Что еще интересного… Поставки российской меди в ЕС в 2023 году снизились на 79% г/г, до 62 372 т. – Ведомости. Сокращение объемов импорта меди из России в ЕС произошло на фоне общего спада экономики в Европе. Все это говорит о том, что компании медняки находятся сейчас на низкой базе. Которая уже поднимается, как встает с колен и Европа  Которая сейчас закупает нашу медь чреез посредников из Турции.

👉 Норникель: фундаментально. Здесь не все так гладко, из-за низких цен на металлы, в том году компания выжила во многом благодаря обвалу рубля. Теперь этого не будет, государство обложило отрасль пошлинами с привязкой к росту доллара. Так что касательно текущих финансовых потоков цена на акцию может и упасть, потому что кому охота получать дивиденды в 5% годовых? Однако это сегодня, а вот в 2025 году ситуация может сильно улучшиться, если цены на металлы вырастут, как я и прогнозирую.

👉 Еще один момент – недавние санкции США, они окажут давление на рынки сбыта. Придется искать пути обхода санкций. Впрочем, основные рынки это Азия:
Азия – 53,9%
Европа – 24,2%
Россия и СНГ – 12,2%
Северная и Южная Америки – 9,7%

✍️ Норникель: анализ объемов. Здесь все интересно, пошли большие вливания, притом прямо перед санкциями. И вместе с ростом меди. Вливания всех видов. Но это объяснимо, компания провела сплит, кучи хомяков прыгнули в эту компанию. Все брокеры стали призывать покупать акции с целями в 170-180 рублей за папиру до конца полугода-года. Это может привести к тому, что в итоге акция пойдет вниз, особенно на том, что отменят дивы, либо выплатят копейки (прошлый год был сложным), и хомяки будут продавать, а крупняк - докупать акции. Но судя по всему, крупняк уже в покупках, и сплит сделали, чтобы позволить акциям расти дальше на покупках хомяков. @siyar24

🔥 Экономика России уверенно развивается

👍 Отчет ЦБ показывает, что в этом году российские предприятия шуршат даже сильнее, чем в конце прошлого года. Так редко бывает, обычно страна отдыхает в первом квартале каждого года, а вот конец года всегда ударный. Сейчас же мы видим серьезное развитие.

✅ В целом все идет, как мы с вами и планировали, я даже стал реже писать, т.к. все прогнозы исполняются, как по нотам. Как я и писал, уже весной мы будем слышать больше позитивных новостей, и к лету их число только вырастет. Даже прогноз по доллару отрабатывается. Вчера Костин сказал, что надо блокировать свифт. Это явный знак того, что доллар будет усиливаться. Осталось еще по новостям показать сюжет про дедолларизацию..

💹 Ну а наш рынок, очевидно, продолжит расти, как я и писал, все причины описывал много раз. Как и анализ объемов, так и показатели экономики, все – за продолжение роста. И сейчас все исполняется как по маслу. Даже добавить нечего. Разве что по опционам еще наливают ликвидности в сторону роста. Но это уже и так все очевидно… @siyar24

🔥 Топ акций, согласно фундаментальным данных и прогнозным значениям по дивидендам, на 2024 год:

👉 ТИНЬКОФФ
👉 САМОЛЕТ
👉 EN+
👉 РУСАГРО
👉 ЮНИПРО
👉 НОРНИКЕЛЬ
👉 РУСГИДРО (на горизонте полтора года)
👉 РУСАЛ
👉 ТРАНСНЕФТЬ
👉 АЛРОСА (на горизонте 2 лет)
👉 НОВАТЭК
👉 MTC (на горизонте 2 лет)
👉 ИНТЕР РАО
👉 РОСТЕЛЕКОМ
👉 РОСНЕФТЬ
👉 СБЕРБАНК

@siyar24

👉 Всем привет! Сегодня первый день – начало второго квартала 2024 года, самое время проанализировать рынок, и перетряхнуть свои портфели.

👍 Рынки растут, в целом все движется так, как я и писал в предыдущих разборах, за исключением наверное нефти. Она обычно начинает рост во втором квартале, и я не ожидал, что она будет расти уже в марте. Так что это немного меняет ситуацию, но об этом далее.

✅ Согласно свежим данным ЦБ, деньги в экономике зашуршали, потихоньку начинают прибывать. Данные приходят от ЦБ с задержками, поэтому по графику видно, что тот же Сбер начал расти еще неделю назад, когда ден. масса стала расти. А мы, простолюдины, узнаем это с задержкой в неделю. А акция растет каждый раз без задержек, потому что «свои люди» всегда в теме, и покупают акции вовремя. Впрочем мы увидели большие покупки заранее, я уже про Сбер писал, так что его рост не стал для нас неожиданностью, как и другие акции – они будут подтягиваться за голубыми фишками.

🧐 Тем не менее, я не думаю, что ЦБ будет щедро заливать деньги в экономику в наступающем квартале, потому что хотя бюджетные траты в этом году огромны, но Минфин занял денег ровно столько, сколько и хотел, а рост цен на нефть дает возможность для наполнения казны. Отсюда и вопрос про девальвацию рубля, можно сказать, что во втором квартале правительство обойдется наверное без нее.

😎 Я уже полгода фактически сижу в облигациях, меня в целом все устраивает, поэтому особо анализировать сотни акций желания нет, но если говорить о прогнозах на будущее для тех, кто сидит в акциях, то я считаю, что фукндаментально на рынке ничего не поменялось, сейчас все в силе из того что я писал. Рынок ожидает снижения процентных ставок во втором полугодии, новой ликвидности для пополнения бюджета, скорее всего все же будет девальвация, могут быть новости по СВО (позитивные), остается не так уж долго до дивидендного сезона, это тоже позитив. Кроме того экономика хорошо себя чувствует, говорят отчеты ЦБ по экономической активности как бизнеса, так и простолюдинов. Поэтому рынки будут расти, и на коррекциях можно докупаться. Индексы страха, кстати, внизу, опционное позиционирование, как я и говорил, будет в сторону покупок, так оно и получилось. В общем все говорит за продолжение фуршета.

❗️Касательно акций, в которые стоит инвестировать, на мой взгляд… Я сделал фундаментальный обзор основных бумаг на российском рынке, исходя из тех, которые дали полные отчетности за 2023 год, где можно примерно высчитать дивиденды, и выбрал максимально переспективные. Ниже их список.
Вы наверное скажете, мало. Согласен, сейчас на рынке не так уж много компаний, куда стоило бы инвестировать. Очень много фишек пришлось отмести. Пока банки дают 16% годовых, мало куда можно инвестировать в плане акций. @siyar24

👉 Из рисков, конечно, тоже стоит отметить, что рубль может все же упасть, из-за:
- Печатание новых денег, чтобы проспонсировать проекты правительства на 10 трлн.
- Низкие цены на нефть не дают насытиться бюджету, поэтому есть риск девальвации рубля чтобы сверстать бюджет – это будет видно во второй половине 2024 года, но готовится то надо уже сейчас
- Макрон говорит что надо воевать, побеждать Россию, США говорит что надо отрезать нашу страну от рынков экспорта, и так далее. Если введут какие-либо санкции сильные или еще как то придумают как вставить палки в колеса, то это может быть тоже риском, хотя и видно, что вряд ли что они сделают в этом плане, американцы сказали, что все последующие санкции против России уже будут вредить нам самим. В этом плане единственное что они могут делать – это спонсировать войну и понижать цены на нефть и газ. Плюс могут продолжить делать атаки беспилотников на НПЗ и так далее.

💹 Кроме того ставки во всем мире снижаются, деньги печатаются, но только не в США. В итоге это укрепляет доллар, понижая евро, йену и прочие валюты. Возможно у США есть цель прижать эти валюты еще сильнее. Мировые ЦБ печатают деньги, а США не печатают. Опять же это на руку доллару, потому что остальные валюты девальвируются по отношению к нему.

ℹ️ Про акции планирую позже написать, как будет понятно с позиционированием крупняка. Фундаменталньо пока видно, что Сургутнефтегаз, Лукойл, Роснефть – все у ребят отлично! Башнефть преф тоже выгодна сейчас. Все это – неплохие фишки на этот год. Ну и конечно же, Сбербанк, БСП. А так же нас ждет дивидендный сезон ближе к лету. Всем успехов! @siyar24

👉 Про доллар и рубль и про экономику

💸 Рынки США растут. Все благодаря Nvidia и ИИ. Даже депрессивныена сегодняшние день рынки Британии и Европы подтянулись вверх. Растет и наш рынок. Пока обычные компании США не радуют ростом, как и наш рынок, относительно застывший из-за высоких процентных ставок, все напоминает пузырь доткомов, когда люди поверили в Интернет, а теперь все надежды на ИИ, и акции, связанные с ним, сильно растут. Поэтому и в этот раз многие стартапы, связанны с ИИ, потерпят крах, и станут, очевидно, пузырями. Поэтому в целом рынок никуда не растет, выросли только несколько компаний, связанных с ИИ в США, и из-за этго индекс SP500 бъет рекорды, а рынки других стран просто догоняют его. Цены на топ акции США (Amazon, Meta, Microsoft и Nvidia) в среднем в 25 раз превышают ожидаемую прибыль на следующий год, и такая ситуация наблюдается не первый день. Растет и битоин.

👌 Тем не менее, как я и писал, теперь уже не боюсь особого обвала, т.к. хотя топ акции и переоценены рынком, но такой переоценки нет по широкому рынку. А это значит, что акции еще можно надувать значительно выше. Так что вслед за топ компаниями, как я и писал, ветер будет дуть в спину и более и более мелким. Каждый день на нашей бирже я вижу рост акций, то тут то там стреляют различные бумаги на различных хороших новостях. Падающих акций нет, это прям редкость. Все что падает – падает на полпроцента в день, исходя из статистики последних месяцев.
Завтра будет решение по ставке в Японии, потом в США, потом у нас. Все намеки на снижение ставки будут драйвить рынки выше. А такие намеки явно будут.

🧏‍♂️ Касательно России. Годовой уровень инфляции стабилизируется на отметке около 7,5%. В прошлом году инфляция в России резко выросла из-за бюджетных расходов. В недавнем послании президента мы услышали о том, что экономику надо драйвить. Сумма вливаний – около 10 трлн. рублей. Так что расходы не снизятся.

🧐 Общие государственные расходы выросли на 8 % в реальном выражении. Спрос на товары и услуги превысил возможности экономики по их предоставлению, что вынудило продавцов поднять цены. Но рост продолжится.
Минфин желает привлечь 2.5 трлн. долгов под фиксированную ставку. Хотя если она будет снижаться, то стоило бы брать долг через флоатеры, но ведомство на этот счет не парится. Почему? Я думаю, они понимают, что инфляция покроет все издержки. Для нас же это сигнал, что фондовый рынок будет отыгрывать инфляцию, и неуклонно расти!

🥊 ЦБ в свою очередь делают упор на сильную процентную ставку. Но вот как интересно получается, мы слышали недавно истории о том, что инфляция высока и ее не победить, а к выборам нам сказали, что она побеждена полностью и бесповоротно. Но после выборов нам сказали, что сделали пересчет цифр, и оказывается инфляция все же не побеждена, а даже выросла, так что ставку надо держать высокой. Индекс облигаций RGBI соответственно пошел после этого на дно.

😇 Тем не менее экономика продолжает расти, теми же темпами, что и до СВО. Открываются новые бизнесы, а старые не закрываются. Инвестиции увеличиваются. В этом году мы ждем 20 новых айпио. Так что экономика бурлит.
Импорт газа из Китая растет. Скидки на нефть у наших экспортеров уменьшаются. Жизнь налаживается. @siyar24

ЦБ тем временем продолжает сужать денежную ликвидность, даже в банках она упала. Но тем не менее цифры экономики показывают горячую активность, все идет вверх, люди даже по текущим ставкам берут много кредитов, автокредиты, бизнес и т.д., все идет вверх, это все очень позитивно. На рынок это, правда, сказывается, соответствующе, умеренно позитивно, т.к. большинство инвесторов драйверов рынка сейчас все еще находятся в облигациях.

Про Сургут писал, что сильная бумага, сейчас Лукойл по МФСО сильно отчитался. Все говорит за продолжение роста в этом году. Банки так же в отличной форме. В целом видение рынка сейчас адекватно, с позитивным настроем на продолжение банкета.
@siyar24